市場(chǎng)上關(guān)于8月和9月秒殺公積金額度的傳聞不絕于耳，皆因廣州市公積金管理中心兩個(gè)月前出臺(tái)了一項(xiàng)政策，既不允許“二次貸款”，又對(duì)每個(gè)月的發(fā)放額度作出了限制。
在公積金管理中心看來(lái)，住房公積金是一項(xiàng)福利，應(yīng)該擴(kuò)大其受益面。事實(shí)上，公積金管理中心是很容易推斷一個(gè)財(cái)政年度公積金歸集總額的，因?yàn)閰⒓庸e金供款的企業(yè)職工是相對(duì)穩(wěn)定的，而每月職工供款額也是相對(duì)固定的。一年內(nèi)的歸集總額加上上一個(gè)財(cái)政年度結(jié)余的數(shù)額就是本年度可以發(fā)放貸款的總額，除以12個(gè)月就是每個(gè)月平均可以發(fā)放的貸款。因此，公積金管理中心以當(dāng)年歸集數(shù)作為基礎(chǔ)，遵循收支平衡的原則，從而得出從8月開(kāi)始必須嚴(yán)格控制貸款額度，以保證年內(nèi)公積金不會(huì)出現(xiàn)收不抵支的情形，這種理財(cái)觀念不能說(shuō)是錯(cuò)的。
可是，上述的管理模式卻顯得保守了：公積金管理模式最大的優(yōu)勢(shì)在于其強(qiáng)制性質(zhì)，不管供款人愿不愿意，都要每個(gè)月向公積金賬戶供款，其現(xiàn)金流是穩(wěn)定的，倘若廣州市公積金管理中心搖身一變，成為住宅銀行的廣州分行，碰到當(dāng)月流動(dòng)資金出現(xiàn)缺口，完全可以以較高的利息，向有資金余額的其他分行拆借資金，一來(lái)，公積金貸款的利率肯定是高于存款利率和國(guó)債利率的，對(duì)于拆出資金的一方是有利的;二來(lái)，廣州市公積金貸款需求殷切，證明廣州市民看好未來(lái)的經(jīng)濟(jì)前景，也看好房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展前景，水漲船高，資金收益率上升，這對(duì)于作為公積金供款者的廣大職工來(lái)說(shuō)，是自身的財(cái)產(chǎn)增值保值的好機(jī)會(huì)，兩全其美的事情，豈有不干的道理?
照此思路，公積金管理模式完全可以突破年度歸集額與當(dāng)年貸款額之間必須平衡的“金科玉律”，充分利用公積金歸集所帶來(lái)的穩(wěn)定現(xiàn)金流與商業(yè)銀行進(jìn)行合作，無(wú)論公積金管理中心是否獲批為住宅銀行，商業(yè)銀行也會(huì)很愿意為公積金管理中心提供信貸支持。
當(dāng)然有人會(huì)質(zhì)疑說(shuō)，公積金管理中心畢竟不是一家商業(yè)機(jī)構(gòu)，其未必是以市場(chǎng)效益最大化作為目標(biāo)，這就是問(wèn)題的實(shí)質(zhì)了—公積金管理中心是政府的一個(gè)事業(yè)單位，其工作目標(biāo)并不一定是廣大公積金供款人的利益最大化。
那么，我們就需要改革公積金的管理制度和模式，讓其逐步走向市場(chǎng)化運(yùn)作，讓供款者可以自由遴選公積金管理機(jī)構(gòu)，屆時(shí)，我相信公積金管理中心就不會(huì)以“每月限額10億”以及“公積金申請(qǐng)人一輩子只能申請(qǐng)一次公積金貸款”為由去限制公積金申請(qǐng)人的訴求了。
(作者系中山大學(xué)嶺南學(xué)院財(cái)政稅務(wù)系主任)
